UPDATE 1-South African retailer Steinhoff Chairwoman Heather Sonn steps down

Vice chairman Peter Wakkie said it would shortly appoint a replacement for Sonn, who had “in no way been found to have participated in the accounting irregularities at Steinhoff”.

(Adds details on Sonn, context on dealings)

May 18 (Reuters) – South Africa’s Steinhoff said on Monday Chairwoman Heather Sonn has resigned after it was revealed that she had not made proper disclosures on dealings between an investment firm she has a major stake in and a company associated with the retailer.

Sonn replaced South African tycoon Christo Wiese in 2017 after he stepped down following an accounting scandal that battered Steinhoff’s shares and led to the exit of then Chief Executive Officer, Markus Jooste.

Vice chairman Peter Wakkie said it would shortly appoint a replacement for Sonn, who had “in no way been found to have participated in the accounting irregularities at Steinhoff”.

The company said investigations dating back about two years showed that the investment firm, Gamiro Ventures, was involved in transactions with a company called Geros Financial Services, which may have been indirectly funded by Steinhoff.

“Based on what is now known to me it (the transaction) would have required certain disclosures which I would have made had I been aware thereof,” Sonn said in a statement.

Between 2017 and 2018, Gamiro bought an interest in debt collector Blake and Associates from a unit of Geros, and subsequently acquired a direct stake after Blake bought back its shares from Geros.

Blake, where Sonn was a board member between May 2017 and January 2018, was also part of a panel of external contractors for JD Group before the furniture chain became part of Steinhoff through the retailer’s unit, Pepkor.

Steinhoff said the probe suggests that Geros’ link to it makes the Geros deal a “related party transaction” that was not properly accounted for. (Reporting by Pushkala Aripaka in Bengaluru and Nqobile Dludla in Johannesburg; Editing by Shinjini Ganguli)

Hoeveel willen werknemers inleveren? Bedrijven zoeken de grenzen op

Het wordt door werknemers sneller geaccepteerd, legt advocaat en commissaris bij bedrijven Peter Wakkie uit. ‘Het is in de VS relatief makkelijk om iemand te ontslaan. Behalve je baan verlies je als werknemer dan ook vaak de ziektekostenverzekering die daaraan is gekoppeld. Een loonoffer is dan al snel een goed alternatief.’

Angelsaksische bedrijven grijpen de coronacrisis aan om loonoffers te vragen van hun werknemers in Nederland. Dat botst met het poldermodel. Hollandse werkgevers tornen vooralsnog vooral aan vakantiedagen. Maar de bonden vrezen dat ook zij ‘Amerikaanse’ maatregelen zullen gaan aankondigen.

Twee weken geleden hadden 2600 Nederlandse werknemers van de Britse verzekeringsreus Aon de primeur. Voor het eerst in de coronacrisis vroeg een bedrijf zijn personeel in Nederland om op zo grote schaal 20% van het brutosalaris in te leveren. En dat terwijl het nu nog goed gaat met de verzekeringsmakelaar.

[…]

Cultuurverschillen

Net als bij Aon en Thermo Fisher is er bij Allen & Overy geen acute noodzaak om medewerkers om een loonoffer te vragen. Op de loondoorbetalingsregeling NOW (Noodmaatregel Overbrugging Werkgelegenheid) doet geen van hen een beroep. Aon en Thermo Fisher boekten in het eerste kwartaal nog flinke winsten. De reden voor de ‘maatregelen’ is, zeggen ze, onzekerheid over hoe diep de komende economische recessie zal zijn.

De gevraagde loonoffers leggen cultuurverschillen tussen Angelsaksische bedrijven en Nederland bloot. In Amerika is het veel gebruikelijker om personeel te korten in slechtere tijden. Het wordt door werknemers sneller geaccepteerd, legt advocaat en commissaris bij bedrijven Peter Wakkie uit. ‘Het is in de VS relatief makkelijk om iemand te ontslaan. Behalve je baan verlies je als werknemer dan ook vaak de ziektekostenverzekering die daaraan is gekoppeld. Een loonoffer is dan al snel een goed alternatief.’

[…]

Lees het volledige artikel op fd.nl.,

Auteurs: Saskia Jonker, Johan Leupen

Interview BNR – Peter Wakkie, Marieke Bax (Vion, Vastned en Deloitte)

Peter Wakkie @ BNR Interview “Boardroompanel: Vrouwenquotum” door voor .

Het is al jaren een heikel thema in de boardroom: het aantal vrouwen in de top. Een groep durfinvesteerders trekt nu dan echt het gevreesde paardenmiddel van stal: een quotum. Dat en meer bespreekt het boardroompanel met vandaag: Marieke Bax (Vion, Vastned en Deloitte) en Peter Wakkie (Wakkie & Perrick B.V.)

Terugluisteren kan hieronder:

Jaarrekening Steinhoff is een product van de intensive care

Deloitte trekt wederom zijn handen af van de jaarcijfers van meubelconcern Steinhoff . De accountant heeft ‘niet genoeg fatsoenlijk boekhoudkundig bewijs verzameld’ uit de cijfers van de beursgenoteerde keten en heeft daarom een oordeelsonthouding afgegeven. Ondertussen lijdt het bedrijf, opgericht in Zuid-Afrika en statutair gevestigd in Amsterdam, wederom een miljardenverlies.

Vorige maand kwam Steinhoff met de herziene jaarcijfers over 2017. Ook toen gaf Deloitte te kennen zijn vingers er niet aan te willen branden. De VEB noemde die jaarrekening toen ‘één hele grote rode vlag’. Een ‘terechte kwalificatie’, aldus hoogleraar financial accounting Kees Camfferman (VU). ‘Het is duidelijk dat deze jaarrekening een product van de intensive care is.’

Volgens Deloitte zijn er acht grote onzekerheden rond de meubelketen. Zo ziet de accountant onder meer onzekerheid over het voortbestaan van het bedrijf, over de rechtszaken die beleggers zijn gestart, over belastingen en over de toegang tot informatie van bedrijfsonderdelen die ondertussen verkocht zijn.

Dat de accountant zich onthoudt van een oordeel ‘komt niet heel vaak voor’, zegt Camfferman. ‘Je hebt gewoon te weinig houvast voor een goedkeurende verklaring als het zo’n bende is in de financiële huishouding van een bedrijf. Maar een rode vlag dat het huidige management doet zijn werk niet goed is deze verklaring niet.

Wat volgens Camfferman wel onduidelijk is aan de verklaring van Deloitte is wat de boekhouder precies bedoelt. ‘Voor de gemiddelde lezer is het geen duidelijke communicatie. Zeggen ze nou “er is grote onzekerheid, maar we vinden dat het management een goede afweging maakt”, of zeg je “we kunnen niet oordelen over de afwegingen van het management?” Dat kan je er niet zo makkelijk uit opmaken.’

Fors verlies

Volgens de gepresenteerde cijfers leed Steinhoff, dat 120.000 werknemers heeft, in de twaalf maanden tot en met september 2018 een verlies van €1,2 mrd. In de vorige maand gepresenteerde cijfers over 2017 was dat verlies nog een stuk groter, namelijk €4 mrd.

Steinhoff waardeert zijn bezittingen op €16,4 mrd, een miljard minder dan in 2017. Het bedrijf heeft door onregelmatigheden in de cijfers al voor €15,3 mrd moeten afschrijven. De waarde van de bezittingen zijn belangrijk voor beleggers die claims hebben lopen tegen het Zuid-Afrikaanse bedrijf. Sinds de boekhoudproblemen aan het licht kwamen, eind 2017, is Steinhoff 97% van zijn beurswaarde kwijtgeraakt. Rond 1 uur ’s middags staat het aandeel Steinhoff in Frankfurt 8% lager.

Ook bij de jaarcijfers over 2017 gaf Deloitte te kennen zijn vingers er niet aan te willen branden. Toen ging het nog om negen risico’s en onzekerheden. Een boekhoudtechnische onzekerheid — of een bepaalde aanpassing in de winst- en verliesrekening moet worden opgenomen of niet — is in 2018 niet opgenomen.

Miljardenfraude

Dit jaar stelde PwC vast — na meer dan een jaar onderzoek — dat bestuurders van Steinhoff voor ten minste €6,5 mrd hebben gefraudeerd. Winsten en waarderingen van bezittingen van het meubelconcern zijn daarbij jarenlang ‘substantieel’ opgeblazen.

Beleggers, toezichthouders en zakenpartners voeren volgens het jaarverslag zeker vijftien claimzaken tegen Steinhoff, dat onder meer de Nederlander Peter Wakkie heeft aangetrokken om deze zaken te begeleiden. Onder meer de Vereniging Effectenbezitters is bezig met een zaak tegen Steinhoff. De totale waarde van de claims loopt in de miljarden, maar Steinhoff heeft hier geen geld voor opzij gezet omdat de omvang van de mogelijke kosten nog niet te bepalen is. Steinhoff zegt alle claims aan te gaan vechten.

Rechtszaken

Er zijn nog geen rechtszaken gestart tegen (voormalige) medewerkers van Steinhoff, al is de Duitse justitie wel bezig met een strafrechtelijk onderzoek naar twee voormalige managers. Ook maakt Steinhoff melding van onderzoeken van de Duitse beurstoezichthouder BaFin — Steinhoff heeft een beursnotering in Frankfurt — en de FSE, de Frankfurt Stock Exchange.

Voor de volgende jaarrekening verwacht Steinhoff een significant lagere omzet te moeten rapporteren. Dat komt doordat onderdelen zijn afgestoten, de concurrentie is toegenomen en door economische achteruitgang. Ook de reputatieschade door de ontboezemingen heeft een behoorlijke impact op de verkopen, verwacht ceo Louis du Preez.

Ondertussen nemen de kosten voor Steinhoff toe, vooral door de grote hoeveelheid extern advies die nodig is om met de claims tegen het bedrijf om te gaan. In 2018 kostte dat €117 mln. Ook stijgen de financieringskosten.

Lees het volledige artikel op fd.nl.

Auteur: Lennart Zandbergen

Interview BNR – Peter Wakkie, Pauline van der Meer Mohr (HSBC, DSM, Mylan en EY) en Tanja Nagel (EY, Kas Bank en PNO consultants)

Peter Wakkie @ BNR Interview “Boardroompanel: Beter betaalde managers” door voor .

Beter betaalde managers presteren beter, Siemens zet de volgende stap in het splitsen van de bedrijfsonderdelen en het boek van Marcel Canoy over de dagelijkse gang van zaken bij de Rabobank is uit. Dat en meer bespreekt het boardroompanel met vandaag: Pauline van der Meer Mohr (HSBC, DSM, Mylan en EY), Tanja Nagel en Peter Wakkie (TomTom, Wakkie & Perrick B.V.)

Terugluisteren kan hieronder:

Interview BNR – Peter Wakkie, Louise Gunning (Schiphol Group en ONVZ) en Annemieke Roobeek (ABN Amro en KLM)

Peter Wakkie @ BNR Interview “Boardroompanel: Fusie twee megabanken” door voor .

Al tien jaar wordt er over een fusie tussen Deutsche Bank en Commerzbank gesproken. Sinds dit weekend zijn de twee Duitse grootbanken officieel in gesprek. Verder kwam het  vrouwenquotum dat er misschien tóch gaat komen en de regulering van tech-bedrijven aan bod in het boardroompanel met: Louise Gunning (voorzitter raad van commissarissen bij Schiphol Group en ONVZ),  Annemieke Roobeek (commissaris bij onder andere ABN Amro en KLM) en Peter Wakkie (TomTom, Wakkie & Perrick B.V.).

Terugluisteren kan hieronder:

OVERVIEW OF FORENSIC INVESTIGATION

Press Release

15 March 2019

OVERVIEW OF FORENSIC INVESTIGATION

1. Introduction

The Supervisory Board and the Management Board (together, the “Boards”) of Steinhoff International Holdings N.V. (“SIHNV”) have now received a report prepared by PricewaterhouseCoopers Advisory Service Proprietary Limited (“PwC”) setting out their findings following the investigation initiated at the request of the Supervisory Board in December 2017 on the instructions of Werksmans Attorneys (“PwC Report” or “Report”).

[…]

2. Scope of the PwC Investigation

PwC was asked to assist with an investigation into the occurrence of potential accounting irregularities, or potential non-compliance with laws and regulations impacting on Steinhoff’s financial statements.

[…]

The PwC investigation team’s principal interaction with SIHNV was through a special committee of the Boards being Louis du Preez, Peter Wakkie and Moira Moses assisted by Alexandra Watson and the Supervisory Board nominee director Paul Copley following his nomination in August 2018.

PwC has confirmed that it considers itself to be independent of the Group and that it has not been influenced or restricted by the Group in terms of access to information to undertake its investigation or in the writing of the report. The scope of the PwC Report is consistent with the investigation plans discussed with and approved by the Supervisory Board.

[…]

Read the full article on Steinhoffinternational.com

 

Raad van State geeft groen licht voor wet Wakkie & Hommen

Den Haag – De Raad van State ziet geen bezwaar tegen een wet die Nederlandse beursgenoteerde bedrijven de mogelijkheid biedt om 250 dagen bedenktijd in te roepen bij een overnamebod of andere ingrijpende voorstellen.

Dat blijkt uit een toelichting die samen met een conceptwetsvoorstel vrijdag is gepubliceerd.

Het voorstel, dat in 2017 door onder andere Jan Hommen en Peter Wakkie werd belobbyd in politiek Den Haag, volgde op ongevraagde overnamebiedingen op AkzoNobel en Unilever, begin 2017.

Ook Ahold had wel oren naar een wettelijke bescherming, omdat de overeenkomst tussen het bedrijf en de stichting (SCAD) die beschermingsconstructie van de Nederlands-Belgische supermarktketen bewaakt, in december 2018 verlengd moest worden.

[…]

Lees het volledige artikel op telegraaf.nl.

Auteur: Edwin van der Schoot

Interview BNR – Peter Wakkie, Stefan Peij (Governance University) en Inge Brakman (Rode Kruis, DSM Nederland en Shell Nederland)

Peter Wakkie @ BNR Interview “Boardroompanel: Verjonging in de boardroom” door voor .

Met Rob Jetten als kersverse D66-fractievoorzitter zijn er inmiddels zes partijleiders in de Tweede Kamer die jonger zijn dan 40. Waarom verjonging in de boardroom langer op zich laat wachten, is besproken in het boardroompanel met: Stefan Peij (Governance University), Inge Brakman (Rode Kruis, DSM Nederland en Shell Nederland) en Peter Wakkie (TomTom, Spinath & Wakkie B.V.).

Terugluisteren kan hier.

Interview BNR – Reflectie op leiderschap

Eind september komt Barack Obama naar Nederland om te praten over Peter Wakkie @ BNRForward Thinking leadership – oftewel: hoe onderscheiden exceptionele leiders zich van ‘gewone’ leiders. In het boardroompanel praten we wekelijks over leiderschap. Reden om de panelleden de komende tijd te vragen welke vraag ze Obama hierover zouden willen stellen.

Pauline van der Meer Mohr, commissaris bij HSBC, ASML, DSM en president-commissaris bij EY, zou graag weten of Obama ergens spijt van heeft. ‘Dat zegt ook iets over de mate waarin mensen kunnen reflecteren op hun eigen leiderschap.’ Advocaat Peter Wakkie, president-commissaris bij TOMTOM en oud-commissaris bij onder meer ABN Amro, wil wel weten hoe hij het vindt dat zijn opvolger acht jaar werk probeert ongedaan te maken. Het is overigens een fenomeen dat je ook in het bedrijfsleven tegenkomt, zegt Gerard van Vliet, directeur bij de Nederlandse Vereniging van Commissarissen en Directeuren. Philips is een mooi voorbeeld van een groot bedrijf waar een aantal malen schoon schip gemaakt is rond erfenissen die er waren.’
Terugluisteren kan hier.